1. 溢价率熔断规则 (Step 1)
• 溢价率 ≤ 3%：正常场内买入，享受高流动性。
• 溢价率 3% ~ 5%：进入观察期，审慎追高。
• 溢价率 > 5%：严禁场内追高接盘！自动切换至场外联接基金，若限购则转入待归位资金池。
2. 超跌加仓三档金字塔 (Step 2)
• 触发条件：标的单日暴跌跌破阈值（宽基 ≥2.0%，港股/赛道 ≥3.0%~3.5%）或近1年回撤达到深水区。
• 金字塔分批加仓：第一档（轻加1k）、第二档（补2k）、第三档（重补5k），严格按估值优先级分配备用金。
• 冷却期保护：暴跌加仓触发后启动 5 日冷却锁定，严禁因连跌过快耗尽子弹。
3. 浮亏硬顶与止盈防守 (Step 3 & 4)
• 浮亏硬顶：单资产浮亏达 -30% 或组合总浮亏达 -25% 时，触发暂停加仓，防止黑天鹅持续侵蚀。
• 涨幅减半：年内涨幅 YTD > 50% 或 PE 历史分位点 ≥ 90% 时，月度定投额度自动减半，落袋防守。
4. 半年动态再平衡
• 每年 1 月和 7 月窗口期，当各大类资产实际权重偏离目标权重超过 ±20% 时，触发再平衡资金调配，实现“卖高买低”。